各国央行卯足全力冲刺金融科技、区块链，更纷纷宣布要推出数字货币，如加拿大央行的Jasper专案，在10月中迈入第三阶段的实作验证，将打造一个安全整合的支付平台，来做清算、结算。俄罗斯也宣布，可能会推出加密卢布（Crypto-Rouble）来取代纸钞。近期，中国大陆积极管制ICO、数字货币的发展，就有传言指出，中国央行是在替自家的数字货币铺路。英国、瑞典、澳洲等也都加速进行中。
国家央行发行数字货币，似乎势在必行，更像是各国在区块链技术上的插旗之战。但金融策略相对保守的台湾，能否跟上脚步？央行对数字货币的态度为何，各界都十分关注。今年4月份，中央银行发行局副局长邓延达在余宛如立委所办的「如何建构台湾区块链基础建设」座谈会中，透露他们正在关注数字货币的发展，若有概念性验证（Proof of Concept，POC）的实作，定会对外公开，但至目前为止，仍未看见具体的方针。
新加坡金管局展开Ubin计画，先推银行清算特殊币种
相较之下，作为亚洲金融重镇的新加坡金管局在数字货币上，却早早就订定目标。
新加坡金管局（Monetary Authority of Singapore，MAS）创新加速办公室主席Stanley Yong，在10月23日「金融科技、创新创业暨区块链最新发展研讨会」上，首次在台公开了MAS在区块链技术的研究成果。MAS在去年启动Ubin专案，目标在於实验一个用区块链为基础的跨银行支付系统，作为银行之间支付和结算的系统，并且进一步将数字货币连结到现金系统。
Stanley Yong透露，MAS在技术研究的演进路上，从2014年起就在关注比特币、虚拟货币及底层的区块链技术。而从2016年开始，试着更深入了解区块链，并采取行动，开始透过POC的方式，将区块链应用在KYC（Know Your Customer）、贸易，以及支付上，而Ubin专案是支付相关的应用案例中的一例。
「2017年我们开始加速研发，来推动商业化的可能。2018年则要开始拓展网络的参与者，并且开始在沙盒进行实验。」Stanley Yong指出，Ubin专案的规划十分明确。这也代表了新加坡在这场全球的数字货币之争，不会缺席。
他也特别点出数字货币的3个关键特性，概念来自国际清算银行（Bank foe International Settlement，BIS）下设的支付与市场基础设施委员会（The Committee on Payments and Market. Infrastructures，CPMI），在2015年所提出。分别是数字化（Digital）、点对点的交易（Peer to peer transfers）及不隶属於任何人（No one 's liability），拥有这三个特性的就是数字货币。
然而，BIS在2017年将特性追加了一项广泛采用（Widely accessible），让数字货币的版图更加精确，且将不隶属於任何人，改为隶属於央行（Central bank liability）。
相较之下，MAS想要开发的数字货币CBDC（Central Bank Digital Currencies），即USC（Utility Settlement Coin），它是数字化、可点对点交易，但并非广泛使用、且不隶属於央行的。
「USC就是一种特殊币种，专门用来结清算。」Stanley Yong举例，就像去主题乐园游玩时，消费者可以用内部发行的币种来付费、游乐。一旦走出乐园，就没人会承认该币种的使用性。而MAS的CBDC，即类似概念。
降低跨境跨行交易手续费、24小时不间断运行
而新加坡MAS也对发行银行间的数字货币进行严密的研究，委托KPMG进行调查，企业与消费者在支付时面临的难题，前五名分别是：清算速度慢（20%）、成本高（18%）、诈欺问题（13%）、安全性（13%）以及花费管理的时间/精力（13%）。
Stanley Yong坦言，银行间跨境交易手续费过高，「虽然新加坡很先进，科技也很进步，但我们的经济还是很倚重现金支付。」他说，2015年新加坡现金交易，就占了60%。
「所以我们开始利用区块链技术，并实作验证，来寻找另一种解决方案。」他说，希望利用区块链，来完成3件事：快速清算、低成本、更安全。
MAS试着帮商业用户将交易的手续中介费降低至5新加坡币，要简化Swift的讯息量，并且强调高度安全性。
而去年底开启的Ubin专案，已经到了第二阶段，完成交易隐私的安全性测试以及资金流动的效率，接下来要开始更深入的研究，和其他市场基础架构介接。到了2018年，则要测试和其他币种串接的可能。
MAS更将所有研究成果开源出来，「你可以上GitHub去看我们的成果，下载Code，测试它、拆解它。」他说，MAS希望利用开源的方式，让整个系统更加完善。
此外，他也表示，MAS在Ubin专案中试着回答的问题就是：「我们要如何即时地，让Ａ银行付钱给Ｂ银行，而且可以24小时不间断？」
新加坡政府现阶段的Ubin专案是先实验一个用区块链为基础的跨银行支付系统，作为银行之间支付和结算的系统。未来会进一步将数字货币连结到现金系统，成为国家的数字货币。（图片来源／新加坡金管局）
政府亲自下海，实作3种主流技术
「我们不是第一家发展数字货币的央行，但我们是第一个试着让它变得更加可行的国家（as realistic as possible）。」Stanley Yong这句话，凸显MAS稳扎稳打的功夫。
他们分别测试了Quorum、Corda及Hyperledger Fabric，共三种不同的区块链平台架构，发现各自平台的优缺点，目前不压宝某一平台技术，但是，他们下的苦功，也替金融业者在区块链研究上奠定基础，带起研究动力。
以Quorum为例，是用以太坊（Ethereum）的架构，在私有链的架构下让交易相关的节点才能看见交易内容。其采用零知识证明（Zero-Knowledge cryptographic proofs，zk-SNARKs）作为隐私保障的机制。而零知识证明透过复杂的数学演算法机制，让使用者证明自己拥有数字货币，且不需要透露出该笔交易的金额、来源，或是去向。
但是，零知识证明所需的时间也相对较长，Stanley Yong指出，至少要15秒才能完成交易，这对零售产业所需的高频交易而言，还差得远，所以，这也是它的缺陷所在，但是如果能够解决每秒交易量的问题，Quorum确实有机会成为不错的解决方案。
而来自R3区块链联盟的Corda，本身则是设计用於点对点交易，仅有交易双方会知道交易细节，A、B银行间的交易C银行并不会知道，甚至连加密後的资料都不会经手到C或其他节点上，因此在隐私性，相较於全网广播的Quorum、Hyperledger Fabric来得安全。同时，Corda使用比特币的UTXO机制，假设由央行发行数字货币，其上头就会有央行的签章，每一笔交易的货币都可以追溯到最源头的发行者：央行，以此来验证交易。但缺点就是，随着交易越来越多，货币所带的资讯会越来越繁复、笨重，也因此Corda适合处理贸易金融、股票或金融衍伸性商品等周期短的交易。
至於Hyperledger Fabric，则利用通道（Channels）的方式来确保隐私，只有在同一个通道内的节点，才能看到交易，可以成立双边通道（Bilateral Channels），或是多方通道（Multilateral Channels），并且，MAS也加入在所有通道中担任监管者的角色。
但一家银行可能加入多个通道来进行双边交易，此时，跨通道的资金挪换就变得麻烦，也因此成为它的缺陷。仍需要透过中介者的角色，来进行跨通道的资金移转。所以，要达成分散式架构的可能性较低。
目前，每一个区块链平台分别有4家银行、共12家银行参与其中，包含了美林美银集团、花旗银行、瑞士信贷集团、汇丰银行、J.P. Morgan、三菱日联金融集团等。除此之外，参与其中的单位，还包含：埃森哲（Accenture）、微软、区块链联盟R3、IBM及ConsenSys。
MAS指出，这些实作验证的成果，将统整成一份详尽的报告，在11月13日至17日所举办的新加坡Fintech嘉年华上，正式公开相关内容。
