图1-1中的现金流说明如下，
（1）从投资者那里出来的现金
（2）投资到公司运作里的现金
（3）公司经营产生的现金
（4a）归还给投资者的现金
（4b） 再投资的现金
1.5 财务基本原理介绍（2）：会计报表与现金流
1.5.1 三张会计报表的格式以及披露的信息
反映企业全部的经营活动信息反映在三张财务报表上， 即损益表、资产负债表和现金流量表。
损益表（income statement），又称为利润表，是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表，是一段时间内公司经营业绩的财务记录，反映了这段时间的销售收入、销售成本、经营费用及税收状况，报表结果为公司实现的利润或形成的亏损。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明股东在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益等交易科目分为资产和负债及股东权益两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。它可以让所有阅读者在最短时间了解企业拥有的经济资源、企业的负债和偿债能力，股东拥有的权益以及企业的经营状况。
现金流量表（statement of cash flows）也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季，每年）内，一家机构的现金 （包含现金等价物） 的增减变动情形。
现金流量表上会显示三个方面的现金变动情况：
（1）经营性现金流动（Operating cash flows）：指同企业产品的生产与销售和服务提供相联系的交易形成的现金流入与流出。
（2）投资性现金流动（Investment cash flows）：指同企业固定资产与长期证券的购进与出售相联系的交易形成的现金流入与流出。
（3）筹（融）资性现金流动（Financing cash flows）：指同企业股东权益、长期债务筹资与短期债务融资相联系的交易形成的现金流入与流出。
现金流量表是比损益表更能够反映企业经营真实状况的财务报表。
三张财务报表的侧重点不同，但是它们的是完全相关的。它们的关系概括为图1-3所示。
图1-3 三张财务报表的关系
1.6 财务报表分析
通过三张财务报表上的数据，我们可以对企业做各种各样的分析。
（1）偿债能力分析：主要的指标有流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率及权益乘数、长期资产负债率、或有负债比率、带息负债比率、现金流量利息保障倍数等
要注意，在资产负债表上，如果未分配利润是通过应收账款、应收票据、交易性金融资产（公允价值变动）和投资性房地产（公允价值变动）等尚未收到现金的项目增加而形成的，这些未分配利润是不靠谱的。现金股利可发放额应是从未分配利润中剔除 [应收账款+应收票据+交易性金融资产（公允价值变动）+投资性房地产（公允价值变动）]之后的数额。
（2）盈利能力分析：主要的指标有营业的毛利率、营业、成本和总资产的利润率、总资产报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等。
（3）营运能力分析：主要指标有劳动效率、应收账款和存货还有各种资产的周转率、周转期。
我们在这里提一下现金循环周期。
现金循环周期 ＝ 应收账款周转天数 + 存货周转天数 － 应付账款周转天数
现金循环周期短甚至为负是好事，产生这种现象的原因大致为：
- 产品畅销，回款快，因此应收款少；
- 企业按订单生产，追求"零库存"，存货少，如戴尔公司的情况
- 企业以应付款方式占用供应商的资金，应付款多，如国美与京东商城。
现金循环周期为负，相当于自己不用投钱，靠经销商和供货商的钱就可以运营，这是那些具有强大品牌能力和控制销售渠道的大公司所具有的共同特征， 沃尔玛、家乐福、京东、国美、大众和苏宁都有这类特点。
（4）发展能力分析，主要指标有营业收入、毛利和净利润乃至总资产的增长率、资本积累增长率率和资本保值率等。
财务这些比率分析能够告诉我们许多信息，特别是可以帮助我们甄别上市公司的财务真是状况。假如一家上市公司的财务报表有如下的现象，我们就可以断定这家公司的财务是存在着造假问题的。
- 毛利率明显高于同行业水平，而应收账款周转率、存货周转率低于同行业水平；
- 经营性现金流量与净利润脱节；
- 现金余额在几个连续会计期间较大，却又存在巨额银行贷款；
- 有重大、异常交易的交易客户的背景信息；
- 所采用的会计政策和会计估计与同行业公司存在明显的差异，等等。
详细的分析与案例，请见《云计算服务：运营管理与技术架构》一书。书由清华大学出版社出版，是国内外第一本系统和具体地介绍云计算服务是怎样实现的专着，由15位云计算行业的高管和架构师共同创作，4年写成。
